Itaú, el banco privado más grande de Brasil, ha recomendado en un nuevo informe de investigación que los inversores asignen entre el 1% y el 3% de sus carteras a Bitcoin para 2026.
El banco citó la necesidad de diversificar el riesgo y protegerse contra las fluctuaciones cambiarias como la razón principal de esta recomendación.
El informe afirma que, a pesar de la reciente caída del precio de Bitcoin, este desempeña un papel complementario en las carteras ante la creciente incertidumbre global y geopolítica. El análisis argumenta que este criptoactivo ya no es una mera herramienta especulativa, sino que se ha convertido en un elemento estabilizador alternativo para las carteras expuestas a la incertidumbre económica.
Renato Eid, analista de Itaú y firmante del documento, afirmó que Bitcoin no tiene la misma dinámica que las acciones, los instrumentos de renta fija o los mercados locales. Según Eid, la naturaleza global y descentralizada del activo ofrece diferentes oportunidades para los inversores que buscan mantener un equilibrio riesgo-retorno en escenarios negativos. El informe también señaló que, a pesar de la alta volatilidad, Bitcoin conserva su potencial de apreciación a largo plazo.
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El informe señaló que el débil desempeño en 2025 no fue un incidente aislado. Recordó que Bitcoin cotizó en torno a los 93.500 dólares a principios de año, cayó a cerca de los 80.000 dólares y alcanzó máximos históricos por encima de los 125.000 dólares. Sin embargo, la apreciación del real brasileño frente al dólar amplificó las pérdidas para los inversores locales. Según datos de TradingView, la pérdida interanual de Bitcoin en dólares se mantuvo en el 3,5%, mientras que la caída en términos reales alcanzó el 16,2%.
El análisis también añadió que las fuertes fluctuaciones cambiarias afectan directamente el rendimiento de Bitcoin en Brasil. Se observó que el tipo de cambio del dólar, cercano a los 6,30 reales en diciembre de 2024, reforzó las posiciones en BTC, lo que destaca la función del activo como cobertura contra el riesgo cambiario en períodos de tensión. Por lo tanto, Itaú argumentó que el riesgo real podría ser no tomar ninguna posición en el mercado.
Itaú enfatizó un enfoque disciplinado como estrategia. Según el banco, las predicciones de precios a corto plazo suelen fallar en activos de riesgo. Por lo tanto, se recomienda adoptar una perspectiva a largo plazo, ajustar las posiciones mediante rebalanceos regulares y evitar decisiones impulsivas basadas en la volatilidad reciente. Eid describió este enfoque como una “combinación de moderación y resiliencia”.
El informe afirmó que Bitcoin debería ser un elemento complementario de una cartera equilibrada, no su componente central.
*Esto no constituye un consejo de inversión.
