La empresa de criptomonedas Ripple ha lanzado una nueva hoja de ruta para el comercio de activos digitales para bancos e inversores institucionales.
El documento técnico, titulado “Plan para el comercio institucional de activos digitales”, presenta un marco integral destinado a permitir que los bancos, los fondos de cobertura y las grandes instituciones financieras accedan a los mercados de criptomonedas de una manera más segura, eficiente y escalable.
El informe de Ripple señala que la estructura actual del mercado genera importantes cargas operativas y riesgos de contraparte para los inversores institucionales. Actualmente, las grandes instituciones se ven obligadas a abrir cuentas separadas en diferentes plataformas de intercambio, transferir fondos entre ellas, gestionar diferentes límites de crédito y asumir riesgos de contraparte independientes para cada transacción. Señala que los problemas o las quiebras en una sola plataforma (como las grandes caídas de las plataformas de intercambio en el pasado) podrían provocar la congelación de fondos.
La solución propuesta por Ripple es un nuevo modelo denominado “Bróker Digital Prime” (DPB). En esta estructura, un único bróker principal consolidará la liquidez, actuará como intermediario de crédito y liquidará las posiciones al final del día. El objetivo es reducir los requisitos de capital, disminuir el riesgo de contraparte y aumentar la eficiencia operativa.
El informe señala que los mercados de activos digitales aún operan en gran medida a través de plataformas de intercambio integradas verticalmente, donde estas plataformas consolidan la ejecución, la custodia y los préstamos bajo un mismo paraguas. También señala que prácticas como la reutilización de las garantías de los clientes, en algunos casos, aumentan la presión sobre la liquidez. Esta estructura, se destaca, genera flujos de fondos complejos y un mayor riesgo sistémico, especialmente durante períodos de volatilidad.
Ripple también propone el uso de XRP Ledger (XRPL) en la infraestructura de su modelo DPB. Mediante límites de crédito en cadena y mecanismos de liquidación más rápidos, se busca una compensación temprana, mayor transparencia y menor riesgo sistémico. Se argumenta que este enfoque podría crear una estructura similar a la estructura madura de corretaje preferencial que se encuentra en los mercados de divisas tradicionales.
*Esto no constituye un consejo de inversión.
