David Duong, del equipo de investigación de inversiones de Coinbase, compartió su análisis para Bitcoin (BTC), destacando dos niveles críticos en el corto plazo: Según Duong, la base más fuerte es de $ 60,000 y el primer techo importante es de $ 82,000.
El análisis indicó que la exposición gamma, que actúa como un “proveedor de liquidez oculto” en el mercado de opciones, puede calmar o acelerar los movimientos de precios.
Duong afirmó que, en este contexto, cuando los inversores eligen entre operar en rango (comprar en el soporte y vender en la resistencia) y operar con rupturas (capturar la nueva tendencia después de una ruptura), monitorear la dinámica gamma en el mercado de opciones puede ser crucial.
El análisis describe “gamma” como uno de los indicadores de riesgo clave para las opciones, midiendo qué tan rápido cambia la sensibilidad del precio (delta) de una opción a medida que se mueve el precio de BTC.
Según el gráfico compartido por Duong como “mapa actual”, la gamma negativa predomina en el rango de $60,000-$70,000, por lo que existe el riesgo de una caída abrupta. Por el contrario, la gamma positiva predomina en el rango de $85,000-$90,000; esto podría indicar una tendencia alcista a “ascender más lentamente” y a mantenerse en esas regiones durante más tiempo.
La nota de Duong destacó cuatro escenarios centrales centrados en dos niveles principales y un ejemplo de enfoque de posicionamiento para cada uno:
Si BTC alcanza los $82,000 y es rechazado:
Con la percepción de que los vendedores mantienen el control, se observa que los “buscadores de avances” pueden enfrentar dificultades en esta área.
Si BTC sube por encima de $82,000 y permanece allí:
En un escenario donde los alcistas toman el control, se sugiere que el precio podría fluctuar en el rango de 85-90 mil y, por lo tanto, en lugar de posiciones ilimitadas, estructuras limitadas (por ejemplo, call spread) podrían reducir el efecto de decaimiento temporal (theta).
Si BTC cae a $60,000, sacudiendo el mercado y luego se recupera rápidamente:
Según el analista, en este escenario, descrito como una trampa, en lugar de intentar alcanzar el fondo, se prefiere una estrategia de posiciones largas tras una señal de confirmación/retroceso. En un entorno volátil, estructuras como los call spreads se destacan en términos de riesgo-retorno.
Si BTC pierde $60,000 y la caída continúa:
Se están emitiendo advertencias de que la combinación de gamma negativa y “ruptura de tierra” podría acelerar el declive más rápido de lo esperado.
En el resumen de la nota, Duong describió una ruptura por debajo de los 60.000 $ como una caída pronunciada, mientras que los 82.000 $ se consideraron la puerta de entrada al siguiente tramo alcista. Por lo tanto, argumentó que, a medida que el precio se acercaba a estos dos niveles a lo largo de la semana, el balance gamma en el mercado de opciones (especialmente la concentración gamma negativa en el rango de 60.000 a 70.000 $) debería vigilarse como un factor que podría aumentar la volatilidad.
*Esto no constituye un consejo de inversión.