En el mundo financiero está surgiendo una oleada de “empresas de tesorería de Bitcoin”. Matt Cole, director ejecutivo de Strive, quien participó como invitado en el podcast “The Wolf Of All Streets”, argumentó que una nueva generación de productos financieros basados en criptoactivos, en particular el mercado de “crédito digital”, transformará radicalmente el sistema financiero global.
Cole sugirió que al menos el 1% del enorme mercado crediticio global de 300 billones de dólares se transformará en crédito digital, lo que indica la aparición de un nuevo mercado de 3 billones de dólares en este sector. Esta cifra apunta a un potencial incluso mayor que la capitalización de mercado actual de Bitcoin.
Según el analista, están surgiendo fórmulas de “préstamos digitales” para empresas institucionales e inversores individuales que desconfían de la extrema volatilidad del Bitcoin, pero buscan altos rendimientos. Al evaluar productos como “SATA” de Strive y “Stretch” de MicroStrategy, Cole afirmó que estos instrumentos demostraron su valía durante el reciente mercado bajista.
Cuando Bitcoin perdió más del 50% de su valor, SATA y Stretch solo experimentaron una caída de alrededor del 10% y se recuperaron rápidamente a sus valores anteriores incluso antes de que Bitcoin tocara fondo. Esto demuestra que estos productos ofrecen rendimientos de dividendos/intereses de dos dígitos (11%-13%) con un riesgo significativamente menor que Bitcoin.
Cole afirmó que, si bien el año pasado hubo una moda de “crear empresas de tesorería de Bitcoin”, muchas carecían de una estrategia real o de un equipo de expertos, y que una ola de consolidación (fusiones y adquisiciones) en el mercado es inevitable.
Incluso durante un periodo de baja actividad en el mercado de Bitcoin, vimos a muchas empresas vendiendo sus tenencias. Esto demuestra su falta de visión a largo plazo. Los verdaderos creyentes se están distanciando de quienes buscan enriquecerse rápidamente. En el futuro, veremos a inversores activistas comprando estas empresas débiles.
En la entrevista, Cole también compartió su historia sobre cómo se convirtió en un maximalista de Bitcoin, explicando que en el pasado gestionó una cartera multimillonaria de bonos del gobierno estadounidense (incluidos 70.000 millones de dólares en gestión de bonos dentro de CalPERS) y que durante ese tiempo tuvo contacto directo con funcionarios de la Reserva Federal y del Departamento del Tesoro de Estados Unidos.
Entre 2011 y 2016, también fui escéptico respecto al Bitcoin. Pero vi con mis propios ojos que mentían cuando decían que no imprimían dinero ni monetizaban la deuda. Simplemente manipulaban el sistema interponiendo a los bancos de Wall Street. Cuando me di cuenta de que esta crisis de deuda no iba a terminar, invertí todo mi patrimonio en Bitcoin a finales de 2016.
*Esto no constituye asesoramiento de inversión.