Si bien el mercado de criptomonedas se ha visto sacudido por una fuerte corrección en los últimos días, el hecho de que los mercados bursátiles estadounidenses estén alcanzando máximos históricos está confundiendo a los inversores.
El reconocido macroanalista y fundador de FFTT, Luke Gromen, explicó las razones de esta contradicción en una reciente transmisión. Según Gromen, Bitcoin es el “último detector de humo en funcionamiento” del sistema de liquidez global y actualmente está dando la voz de alarma.
Luke Gromen, señalando que el alza de los mercados bursátiles no es tan saludable como parece, argumentó que los máximos históricos de los principales índices, como el S&P 500, se deben enteramente a las siete mayores empresas tecnológicas centradas en la inteligencia artificial.
Gromen afirmó que la profundidad del mercado era extremadamente débil y dijo lo siguiente:
El sector de la IA está acaparando toda la atención y liquidez del mercado. Lamentablemente, Bitcoin también se ha visto afectado. Bitcoin es el indicador más importante para medir la liquidez, y actualmente no nos está dando buenas señales. Si se dejara a merced del libre mercado, la burbuja de la IA estallaría por su propio peso. Sin embargo, los gobiernos no cederán, pues lo ven como una lucha de poder global y un nuevo frente.
El analista señaló que las tensiones con Irán y el prolongado cierre del estrecho de Ormuz no se han reflejado completamente en los precios del mercado, argumentando que existe una gran complacencia. Recordando las advertencias de gigantes como Exxon y Chevron de que sus inventarios se acercan a niveles críticos, Gromen explicó la situación con una analogía impactante:
Esta situación es como la de un hombre que salta desde un edificio de 100 pisos y exclama: «¡Volar es increíble!» al pasar por el piso 40. Lo que te mata no es la caída, sino la parada repentina al impactar contra el suelo. Cuando las existencias se agotan y la demanda se restringe (racionaliza) mediante los precios, el mundo occidental entrará en una recesión estanflacionaria. Ningún país occidental endeudado puede soportar este coste.
Luke Gromen, afirmando que se dirige a los inversores no como un agorero sino simplemente como un “realista”, les recordó que 57 de los 58 países a lo largo de la historia que alcanzaron una relación deuda/PIB del 130% sufrieron una devaluación debido a la alta inflación, y que Estados Unidos también superó este umbral en 2020.
El principal escenario a largo plazo que Gromen prevé para los mercados es el siguiente:
- El oro y el Bitcoin alcanzarán niveles mucho más altos a largo plazo.
- El mercado de bonos seguirá erosionándose frente a los activos físicos.
Gromen afirmó que se muestra cauto con respecto al Bitcoin a corto plazo y que él mismo aún no ha realizado compras importantes tras vender cerca de los niveles máximos, añadiendo que está siguiendo de cerca un posible mínimo en el rango de 40.000 a 50.000 dólares indicado por los analistas técnicos.
*Esto no constituye asesoramiento de inversión.