Amr Taha, analista conocido por sus análisis de los mercados de criptomonedas, compartió una nueva evaluación que revela una notable divergencia entre los mercados spot y de derivados de XRP. Según el análisis, los datos de Binance, en particular, indican la formación de señales contradictorias dentro de la estructura del mercado.
Según datos compartidos por Taha, el indicador CVD para XRP en el mercado spot aumentó de aproximadamente -$250 millones a +$238 millones entre el 28 de febrero y el 31 de marzo. Este fuerte repunte de aproximadamente $488 millones indica un aumento significativo en el apetito comprador en el mercado spot. Esto se considera una señal importante de que los inversores están acumulando activos directamente y que la presión vendedora ha disminuido relativamente.
Sin embargo, se observa una perspectiva más cautelosa en los mercados de derivados. Entre el 25 y el 31 de marzo, los depósitos a la vista en derivados (CVD) en contratos de futuros perpetuos cayeron de -1.570 millones de dólares a -1.790 millones de dólares, registrando una disminución adicional de aproximadamente 220 millones de dólares. Este panorama revela que la presión vendedora persiste en las operaciones apalancadas y que la mejora en el mercado al contado aún no se ha reflejado plenamente en los mercados de derivados.
Por otro lado, se observó una recuperación significativa en la dinámica del apalancamiento. Los cambios en el interés abierto, tras caer a niveles tan bajos como -28% alrededor del 24 de marzo, mostraron una fuerte recuperación de aproximadamente 33 puntos, superando el +5% en los últimos datos. Esto indica que el uso del apalancamiento está aumentando nuevamente en el mercado y que los inversores están volviendo a tomar posiciones.
El mapa de liquidación ofrece un detalle crucial sobre la estructura actual. Según el análisis, la mayoría de los niveles clave de liquidación se encuentran por encima del precio actual. Esto indica que, si el precio sube, los inversores, especialmente aquellos con posiciones cortas, podrían verse perjudicados.
Al analizar el panorama general, destacan dos dinámicas distintas en el mercado de XRP: una mayor demanda en el mercado spot y una persistente cautela en el mercado de derivados. Según el analista Taha, estas divergencias podrían impulsar movimientos alcistas a corto plazo. En particular, el hecho de que el CVD del contrato de futuros se mantenga negativo a pesar del creciente interés abierto indica que persiste el posicionamiento corto en el mercado, lo que podría aumentar el riesgo de un “short squeeze” en caso de una posible subida.
*Esto no constituye asesoramiento de inversión.