La empresa de gestión de criptoactivos Matrixport declaró en su último informe de investigación que los mercados de criptomonedas se acercan a un punto de inflexión crítico. Según el informe, la fuerte caída del Bitcoin provocó un rápido aumento de la volatilidad implícita en el mercado de opciones, seguido de un retroceso parcial.
El precio de Bitcoin cayó brevemente de aproximadamente $85,000 a aproximadamente $60,000 antes de estabilizarse en torno a $66,000. Durante el mismo período, la volatilidad implícita de las opciones con vencimiento en marzo de 2026 aumentó de aproximadamente un 40% a un 65%.
Este repunte indicó que los inversores mostraron una fuerte demanda de cobertura contra riesgos a la baja durante la caída. La posterior caída de la volatilidad a cerca del 50 % sugirió que las coberturas excesivas contra riesgos de cola se estaban desmantelando gradualmente y que la presión a corto plazo se había aliviado ligeramente.
Según Matrixport, el mercado se mantiene en un entorno de alta volatilidad. El sentimiento de los inversores es extremadamente pesimista y la liquidez continúa saliendo del mercado. El tamaño total de las posiciones ha disminuido significativamente a medida que los operadores reducen sus posiciones de cobertura ante escenarios de colapso, lo que debilita la participación en el mercado.
El informe destacó que, históricamente, este tipo de combinación (alta volatilidad, baja sensibilidad y menor liquidez) suele preceder a un fuerte movimiento alcista. También señaló que, si bien existen indicios de una mejora parcial en las condiciones macroeconómicas, la falta de una reacción clara de los precios de las criptomonedas podría no durar mucho.
*Esto no constituye un consejo de inversión.
