La semana pasada se publicaron los datos del IPC de Estados Unidos. El IPC de agosto en EE. UU. superó las expectativas, y la persistencia de la inflación subyacente, en particular, modificó las expectativas con respecto a la política de tipos de interés de la Reserva Federal.
Los datos de agosto superaron las expectativas. Esto ha aumentado la probabilidad de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en sus reuniones del FOMC del 15 y 16 de septiembre a más del 85%.
Ante las presiones inflacionarias en Estados Unidos, que están resultando más fuertes de lo esperado, la gran mayoría de los expertos predice que la Reserva Federal subirá su tipo de interés de referencia esta semana por primera vez en más de tres años.
En este punto, el gigante bancario estadounidense HSBC revisó su pronóstico anterior de que no habría cambios en la tasa de interés oficial, y ahora predice que la Reserva Federal aumentará las tasas de interés en 25 puntos básicos cada vez en septiembre y diciembre de 2026.
El economista de HSBC en Estados Unidos, Ryan Wang, declaró: “Tras el informe de empleo de agosto y los datos del IPC, que superaron las expectativas de HSBC, ahora prevemos que el FOMC votará a favor de una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos en su reunión del 15 y 16 de septiembre”.
Esta medida elevará el tipo de interés a entre el 3,75 y el 4 por ciento.
Wang continuó: “Creemos que el nuevo 'gráfico de puntos' del FOMC podría apuntar a una previsión media del 4,125 por ciento para finales de 2026”. En consecuencia, HSBC prevé una segunda subida de tipos de interés de 25 puntos básicos en las reuniones del 27 y 28 de octubre o del 8 y 9 de diciembre.
Wang añadió que, dada la solidez del dinamismo de la economía estadounidense, HSBC no prevé un rápido retroceso hacia la bajada de los tipos de interés tras las subidas previstas para finales de este año. HSBC pronostica que el tipo de interés oficial se mantendrá entre el 4 % y el 4,25 % durante todo 2027.
Goldman Sachs y JPMorgan también indicaron que esperan que la Reserva Federal suba las tasas de interés esta semana tras los datos de inflación superiores a lo previsto. Además, los analistas de UBS, que anteriormente habían pronosticado que la Reserva Federal mantendría las tasas de interés estables durante todo 2026, anunciaron que ahora prevén dos aumentos de 25 puntos básicos en septiembre y diciembre.
¡Las expectativas de una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal se han intensificado!
Tras la publicación de los datos de inflación el día 11, Reuters realizó una encuesta a 101 economistas. Según la encuesta de Reuters, 86 economistas, es decir, aproximadamente el 85%, predijeron que la Reserva Federal subiría el tipo de interés de referencia en 0,25 puntos básicos en sus reuniones de los días 15 y 16.
Si la predicción es correcta, el tipo de interés de referencia subirá del actual 3,50-3,75% al 3,75-4,00%. Esta sería la primera subida de tipos de interés de la Reserva Federal desde julio de 2023.
Estos resultados indican un cambio en las expectativas del mercado. La semana pasada, más de dos tercios de los economistas esperaban que los tipos de interés se mantuvieran sin cambios, pero estas expectativas se revirtieron tras la publicación de datos de inflación sólidos. La herramienta CME FedWatch ahora estima la probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal en un 88,5 %.
Además, más de la mitad de los economistas encuestados afirmaron que esperan al menos una subida más de los tipos de interés para marzo de 2027. La expectativa de un aumento de la inflación subyacente del PCE, el tipo de inflación preferido por la Reserva Federal, y los altos precios de la energía están incrementando la preocupación de que la política monetaria pueda endurecerse aún más.
¿Qué impacto podría tener esto en Bitcoin?
La creciente expectativa de que la Reserva Federal suba los tipos de interés puede considerarse un factor negativo para Bitcoin a corto plazo. El aumento de los tipos de interés fortalece el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses, lo que podría reducir el interés de los inversores en activos de riesgo. Esto podría generar presión vendedora sobre Bitcoin.
En particular, la creciente expectativa de que la Reserva Federal pueda realizar múltiples subidas de tipos de interés antes de finales de 2026 podría provocar una mayor volatilidad y retrocesos a corto plazo en el Bitcoin.
*Esto no constituye asesoramiento de inversión.
