Los mercados de Bitcoin y criptomonedas inician la nueva semana centrados en la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés. Si bien las expectativas de que los tipos de interés se mantengan sin cambios se están fortaleciendo en el mercado, aún existe la posibilidad de una subida de tipos en la última reunión del año.
La decisión de la Reserva Federal tras su reunión del 27 y 28 de octubre se anunciará el miércoles 28 de octubre a las 21:00, hora turca. Posteriormente, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, comparecerá ante la prensa a las 21:30 para responder preguntas sobre la decisión.
¡La probabilidad de que los tipos de interés se mantengan sin cambios ha superado el 90%!
Según los datos de CME FedWatch consultados hoy, la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga su tasa de interés sin cambios entre el 3,75 % y el 4,00 % es del 90,6 %. Un aumento de 25 puntos básicos, hasta el 4,00 %-4,25 %, tiene una probabilidad del 9,4 %. No se prevé un recorte de tasas en esta reunión.
El cambio observado durante el último mes revela una modificación en las expectativas de los inversores. El 25 de septiembre, la probabilidad de una subida de tipos en la reunión de octubre era del 64,2%, mientras que la probabilidad de que se mantuvieran sin cambios era de tan solo el 35,8%. Hoy, la expectativa de que los tipos se mantengan sin cambios ha aumentado a más del 90%.
La Reserva Federal subió los tipos de interés en 25 puntos básicos en su reunión de septiembre, una decisión que fue unánime. En su comunicado, el banco señaló que la actividad económica se mantenía sólida y la inflación seguía siendo alta. Por lo tanto, en la reunión de esta semana, todas las miradas estarán puestas en el mensaje que transmitirá la Reserva Federal tras la subida de tipos de septiembre.
¡El panorama está cambiando en la reunión de diciembre!
Si bien es probable que en la reunión de octubre se adopte una postura de esperar y ver, los precios para finales de año presentan un panorama diferente.
Según datos de CME FedWatch, la probabilidad de que los tipos de interés se mantengan por encima de su nivel actual tras la reunión del 9 de diciembre se calcula en un 74,2%. La probabilidad de que se sitúen entre el 4,00% y el 4,25% es del 67,5%, mientras que la de que alcancen el rango del 4,25% al 4,50% es del 6,7%. La probabilidad de que se mantengan en el rango actual es del 25,8%.
Por lo tanto, cualquier señal que dé Warsh con respecto a la reunión de diciembre será observada con la misma atención que la propia decisión sobre los tipos de interés.
PIMCO, una de las principales gestoras de activos del mundo, también indicó en su análisis del 22 de octubre que prevé que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en esta reunión. Sin embargo, la institución estimó que la Reserva Federal podría mantener su tendencia alcista y que el siguiente paso podría ser un aumento de 25 puntos básicos en diciembre.
PIMCO destacó varias cuestiones clave, entre ellas las inversiones en IA que impulsan la demanda, los aranceles y los riesgos inflacionarios relacionados con la energía. Por otro lado, el aumento de los rendimientos de los bonos a largo plazo, al endurecer las condiciones financieras, podría dar margen de maniobra a la Reserva Federal.
Las declaraciones de Warsh sobre Bitcoin destacarán.
En esta reunión no se publicarán nuevas previsiones económicas ni gráficos que muestren las expectativas sobre los tipos de interés. Por lo tanto, las modificaciones del texto de la decisión, los votos disidentes y la rueda de prensa de Warsh tendrán mayor peso.
Desde la perspectiva de los mercados de criptomonedas, será particularmente importante observar la relevancia de una nueva subida de tipos de interés en diciembre. Las declaraciones de Warsh, que dejan abierta la posibilidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria, podrían aumentar la presión sobre el Bitcoin a través del dólar y los rendimientos de los bonos. Por el contrario, un mensaje más firme de cautela podría impulsar el apetito por el riesgo de los inversores.
Además, la apretada agenda no terminará con la decisión sobre los tipos de interés. El informe de septiembre sobre ingresos y gastos personales, que incluye el indicador de inflación PCE, muy seguido por la Reserva Federal, se publicará el jueves 29 de octubre.
*Esto no constituye asesoramiento de inversión.
