El Bitcoin se considera un activo altamente volátil y arriesgado, y aún se debate hasta qué punto debería incluirse en las carteras de inversión.
En ese momento, se publicó un nuevo estudio de 21Shares que afirmaba que destinar entre un 2 % y un 5 % de las carteras a criptomonedas aumenta la rentabilidad de la cartera ajustada al riesgo.
¿Cuál es el impacto de las criptomonedas en una cartera 60/40?
En un informe de investigación, 21Shares afirmó que destinar entre el 2% y el 5% de una cartera tradicional 60/40 a Bitcoin y altcoins mejoraría claramente la rentabilidad ajustada al riesgo.
El informe indica que la investigación abarca el período comprendido entre octubre de 2023 y septiembre de 2026. El estudio señala que Bitcoin tiene una correlación del 38% con las acciones estadounidenses y una correlación del 4% con el oro.
Según los analistas de 21Shares, estos resultados demuestran que Bitcoin tiene un claro efecto de diversificación, diferente al de los activos de inversión tradicionales.
Desde el lanzamiento de los ETF al contado en enero de 2024, la volatilidad media móvil de tres meses de BTC se ha estabilizado en el 38%, mientras que su volatilidad anualizada durante los últimos 12 meses ha alcanzado el 44%, en comparación con el 46% y el 59% respectivamente para las principales acciones de crecimiento estadounidenses como Tesla y Palantir, con una caída de la volatilidad de BTC a un nivel comparable.
Máxima rentabilidad: ¡5% de asignación en criptomonedas!
El estudio evaluó tres modelos de cartera diferentes. En consecuencia, se compararon el modelo tradicional con un 2 % de Bitcoin, el modelo equilibrado con un 3 % de Bitcoin y un 1 % de Ethereum, y el modelo de crecimiento con un 3 % de Bitcoin, un 1,5 % de Ethereum y un 0,5 % de Solana.
Los resultados indicaron que los tres perfiles —aquellos que reducen la exposición a la renta variable y añaden criptomonedas— mostraron ganancias tanto en la rentabilidad anualizada como en el índice de Sharpe en comparación con la ponderación estándar de la cartera 60/40.
El estudio reveló que, si bien la cartera tradicional 60/40 arrojó una rentabilidad anualizada del 10,86% y un índice de Sharpe de 0,57, los modelos que incluían criptomonedas mostraron rentabilidades del 11,64%, 13% y 17%, respectivamente, con índices de Sharpe que oscilaban entre 0,64 y 0,74.
21Shares concluyó sugiriendo que Bitcoin debería considerarse entre los activos alternativos, como el oro, mientras que Ethereum y Solana deberían evaluarse como inversiones de crecimiento centradas en la tecnología. Asimismo, hicieron hincapié en la necesidad de seguir una regla de reequilibrio trimestral para mantener la ponderación de la cartera, controlar las pérdidas máximas y prevenir un mayor riesgo durante las fuertes fluctuaciones del mercado.
*Esto no constituye asesoramiento de inversión.
