En su último análisis sobre las perspectivas del mercado de criptomonedas para los próximos años, The DeFi Report argumentó que Bitcoin podría estar entrando en las primeras etapas de un nuevo ciclo alcista. La plataforma, que divide el ciclo de mercado en cuatro fases —«inicio del ciclo alcista», «creación de riqueza», «distribución de riqueza» y «destrucción de riqueza»—, afirmó que la estructura actual del mercado indica una transición a la primera fase.
Según The DeFi Report, un indicador clave para confirmar la fase alcista inicial será que Bitcoin establezca soporte en torno a la media móvil de 50 semanas, aproximadamente en 80.000 dólares. El análisis señala que este periodo suele durar entre 9 y 12 meses, y que los inversores centrados en criptomonedas comienzan a observar actividad especulativa antes que el resto de los inversores. El informe también menciona el creciente dominio de Bitcoin desde sus mínimos, el regreso de nuevos usuarios, el aumento de los incentivos y el gasto en marketing de DeFi, y el lanzamiento de nuevos proyectos como otros indicadores a tener en cuenta durante la fase alcista inicial.
Según la evaluación de la plataforma, se espera que la segunda fase del ciclo alcista, el período de “creación de riqueza”, experimente un aumento más pronunciado del Bitcoin, un mayor interés en las criptomonedas por parte de los medios de comunicación tradicionales y una afluencia acelerada de nuevos inversores. Durante esta fase, se prevé un incremento en la demanda de préstamos DeFi, el uso de apalancamiento, la oferta de stablecoins y la actividad en la cadena de bloques. El Informe DeFi señala que el volumen de operaciones en los exchanges descentralizados de Solana se multiplicó por diez aproximadamente durante este período del ciclo anterior, y que también se espera un aumento en las tasas de financiación y las posiciones abiertas en los mercados de futuros de Bitcoin.
El análisis señaló que los riesgos comenzarían a aumentar en las etapas posteriores del ciclo. El Informe DeFi indicó específicamente que los activos especulativos de alto rendimiento podrían alcanzar su máximo meses antes que Bitcoin, y que el capital podría desplazarse hacia otros sectores. La plataforma explicó que los inversores habían comenzado a retirarse gradualmente de los activos de alto rendimiento en el ciclo anterior, y que había surgido una estructura en la fase de “distribución de la riqueza” del mercado, donde los inversores antiguos obtenían ganancias mientras nuevos inversores ingresaban al mercado.
El enfoque del Informe DeFi también pone un énfasis significativo en los datos en cadena. La plataforma afirma que las cadenas de bloques diferencian el mercado de criptomonedas de los activos tradicionales al permitir el seguimiento de los costos de los inversores, los movimientos de las monedas y la acumulación de apalancamiento. Por consiguiente, la forma en que las monedas cambian de manos entre grupos de inversores con diferentes bases de costos se considera uno de los indicadores clave para comprender en qué fase del ciclo de mercado se encuentran las monedas.
El informe DeFi también considera que el próximo ciclo alcista podría ser más fuerte que el anterior. La plataforma argumentó que factores como la reducción del balance de la Reserva Federal, las tasas de interés persistentemente altas, el auge de la IA que atrae el interés de los inversores y el mejor desempeño del oro con respecto al Bitcoin limitaron la tendencia alcista del mercado de criptomonedas en el período anterior. Por el contrario, sugirió que unas condiciones de liquidez más favorables, una mayor integración del Bitcoin en el sistema financiero tradicional, la creciente adopción de criptomonedas y el desarrollo de la infraestructura de aplicaciones móviles podrían crear un entorno más propicio para el mercado en el nuevo período.
Las plataformas de negociación perpetua en cadena también se destacaron como un área clave. El Informe DeFi señaló que Lighter, que opera dentro del ecosistema Ethereum, captó su atención debido a la estructura de su producto y al aprovechamiento de la seguridad de Ethereum, y que posteriormente la plataforma comenzó a canalizar una parte significativa del volumen de negociación perpetua a través de Robinhood.
Según The DeFi Report, el patrón que históricamente se repite en los mercados de criptomonedas es que a los períodos de expansión que duran casi tres años les siguen períodos bajistas de aproximadamente un año.
*Esto no constituye asesoramiento de inversión.
