Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates e inversor multimillonario, afirmó que el rápido aumento de la deuda mundial supone un riesgo creciente para los inversores y que se debería dar mayor importancia a activos como el oro y el Bitcoin.
Según Dalio, los recientes movimientos en el mercado de bonos del Tesoro estadounidense indican que el ciclo de gran endeudamiento a largo plazo ha entrado en su fase avanzada. A medida que aumenta el endeudamiento público, se ofrece más bonos al mercado, pero la demanda de los inversores no crece al mismo ritmo, lo que ejerce presión sobre los tipos de interés y las divisas.
El reconocido inversor argumentó que, si la carga de la deuda continúa aumentando, los gobiernos podrían enfrentarse a dos difíciles decisiones. La primera es mantener los tipos de interés altos para incrementar la demanda de bonos, frenando así el crecimiento económico. La otra opción es que los bancos centrales creen más dinero, lo que provocaría un debilitamiento del poder adquisitivo de las monedas.
Dalio afirmó que la deuda federal estadounidense ha alcanzado aproximadamente los 32 billones de dólares, con pagos anuales de intereses que ascienden a alrededor de 1 billón de dólares. Predijo que, si las tendencias actuales continúan sin cambios políticos significativos, la deuda estadounidense podría aumentar a entre 55 y 60 billones de dólares en los próximos 10 años.
En este entorno de riesgo, Dalio aconseja a los inversores diversificar sus carteras en diferentes clases de activos y países, haciendo especial hincapié en la necesidad de invertir en economías con estructuras de ingresos sólidas y balances robustos. Sugiere reducir la exposición a instrumentos de deuda como los bonos en las carteras, al tiempo que aumenta las posiciones en oro y una cantidad limitada de Bitcoin.
Dalio argumentó que destinar aproximadamente entre el 10 % y el 15 % de una cartera a Bitcoin podría reducir el riesgo general y tener un impacto positivo en la rentabilidad. Respecto a Bitcoin, adoptó un enfoque más cauteloso, recomendando que solo se le asignara una pequeña parte de la cartera.
*Esto no constituye asesoramiento de inversión.
