El Bitcoin (BTC) comenzó septiembre, un mes históricamente marcado por un desempeño débil, con un descenso. Tras caer por debajo de los 78.000 dólares el 1 de septiembre, el Bitcoin se enfrenta a presiones a corto plazo debido tanto a datos estacionales como a las expectativas sobre la política de tipos de interés de la Reserva Federal.
En el mercado de criptomonedas, septiembre se conoce como “Rektember” (un mes de bajo rendimiento) para Bitcoin debido a su historial. Si analizamos los datos desde 2013, septiembre ha sido, en promedio, el mes con peor desempeño para Bitcoin. Durante este período, BTC perdió aproximadamente un 3% de su valor en septiembre, registrando ganancias solo en cinco ocasiones.
Sin embargo, la situación de los últimos años se desvía de la tendencia histórica. Bitcoin ha cerrado los últimos tres meses de septiembre con ganancias. Además, en agosto, BTC subió aproximadamente un 25%, registrando su mejor desempeño mensual desde noviembre de 2024. No obstante, tras este fuerte repunte, persiste la posibilidad de una consolidación o una corrección a corto plazo debido a la toma de ganancias.
Los acontecimientos macroeconómicos también están ejerciendo mayor presión sobre Bitcoin. Tras los mensajes restrictivos del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en el simposio de Jackson Hole, las ventas masivas se aceleraron en los mercados de bonos globales. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió brevemente hasta el 4,784 por ciento.
Si bien los mercados prevén una probabilidad del 66 % de que la Reserva Federal suba su tasa de interés en 25 puntos básicos en su reunión del 16 de septiembre, los inversores también contemplan la posibilidad de nuevas subidas de tipos a lo largo del año. Un entorno de tipos de interés elevados puede endurecer las condiciones financieras, fortalecer el dólar e impactar negativamente en la demanda de activos de riesgo como el Bitcoin.
Las continuas tensiones en Oriente Medio también están aumentando la percepción de riesgo en los mercados globales. El precio del petróleo crudo WTI subió a aproximadamente 88 dólares por barril, mientras que el oro cayó más de un 2% el martes.
La presión estacional no se limita al mercado de las criptomonedas. Si observamos el rendimiento mensual del S&P 500 desde 1975, septiembre destaca como el único mes con una rentabilidad media negativa.
Tras el sólido desempeño de Bitcoin en agosto, septiembre se caracterizará por una estacionalidad históricamente débil y la posibilidad de una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, factores clave para el mercado. En particular, la evolución de los rendimientos de los bonos, la fortaleza del dólar y la decisión de la Reserva Federal del 16 de septiembre son indicadores cruciales para la dirección a corto plazo de BTC.
*Esto no constituye asesoramiento de inversión.
