La plataforma de análisis en cadena CryptoQuant informó que la liquidez al contado en el mercado XRP está aumentando rápidamente, pero el proceso de deslegitimación en el comercio de derivados, que viene en marcha desde mediados de junio, aún no ha terminado.
Según datos de CryptoQuant, Binance experimentó un aumento significativo en la actividad de negociación al contado de XRP entre el 4 y el 8 de julio. En concreto, el 7 de julio se inyectaron 64,9 millones de XRP en la plataforma, mientras que se retiraron 49,2 millones de XRP ese mismo día.
El análisis añadió que esta volatilidad en el mercado al contado no fue el factor que desencadenó el cierre de posiciones en los mercados de derivados. Se observó que el volumen de posiciones abiertas de XRP en Binance disminuyó de más de 500 millones de dólares a mediados de junio a 431 millones de dólares el 4 de julio, y posteriormente a 399 millones de dólares el 10 de julio.
Durante el mismo período, las liquidaciones de posiciones largas aumentaron un 94 por ciento semanalmente. Si bien se informó que las liquidaciones de posiciones largas fueron un 172 por ciento superiores al promedio de los últimos tres meses, las liquidaciones de posiciones cortas disminuyeron un 53 por ciento.
CryptoQuant afirmó que las elevadas entradas y salidas de capital en el mercado spot indican que los inversores están reajustando su capital en lugar de anticipar una nueva y sólida tendencia alcista. El continuo descenso de las posiciones abiertas sugiere que el capital apalancado sigue saliendo del mercado de derivados de XRP.
Por el contrario, se observó una tendencia diferente en las tasas de financiación. La tasa de financiación de Binance XRP, que llegó a ser negativa brevemente a finales de junio, aumentó un 266 por ciento semanalmente, alcanzando los 0,007.
Según CryptoQuant, a medida que disminuyen las posiciones abiertas, aumentan las tasas de financiación y se incrementan las liquidaciones de posiciones largas, esto indica que las posiciones largas existentes o recién abiertas en el mercado están pagando primas cada vez más altas. Esto sugiere que, a pesar de la disminución en la capitalización total del mercado de derivados, un segmento de inversores aún mantiene una perspectiva alcista.
Sin embargo, los datos en la cadena de bloques presentan un panorama más equilibrado en comparación con el mercado de derivados. El número de direcciones activas en la red XRP se mantiene un 11 % por debajo del promedio de los últimos tres meses, lo que indica que la participación generalizada en la red aún no se ha recuperado por completo.
Sin embargo, el número de transacciones aumentó aproximadamente entre un 3 y un 4 por ciento tanto semanal como mensualmente. No obstante, el número total de transacciones se mantiene un 21 por ciento por debajo del promedio de los últimos tres meses.
Durante ese mismo período, una disminución en el índice NVT, que mide la relación entre el valor de red de XRP y el volumen de transacciones, sugirió que la disminución previa en el uso de la red podría haberse ralentizado y que el uso podría haber comenzado a estabilizarse.
CryptoQuant afirmó que el mercado se vuelve más vulnerable a las correcciones de las tasas de financiación durante los períodos en que continúan las liquidaciones de posiciones largas, las tasas de financiación aumentan y el tamaño del mercado de derivados se reduce.
Si esta tendencia continúa, las tasas de financiación podrían volver a bajar a medida que se liquiden las posiciones apalancadas excesivamente optimistas. Sin embargo, el fortalecimiento de la demanda al contado y la continua recuperación de la actividad de la red podrían limitar el impacto de cualquier posible corrección.
*Esto no constituye asesoramiento de inversión.
