El mundo de las criptomonedas ha entrado en un punto crítico que determinará la dirección del mercado en las próximas 48 horas. Según un análisis reciente del líder del sector, Dan Gunsberg, Bitcoin se enfrenta a una volatilidad récord en el mercado de ETF al contado y a una enorme presión por vencimientos en el mercado de derivados.
El principal catalizador a corto plazo en el mercado podría ser el vencimiento masivo de opciones por valor de 10.600 millones de dólares el viernes en la plataforma de intercambio de opciones de criptomonedas Deribit.
Según datos compartidos por expertos, aproximadamente el 80% de estas posiciones están fuera de dinero. La concentración de posiciones abiertas se sitúa en torno a los 60.000 $ (Put/Venta) y los 80.000 $ (Call/Compra). Esto sugiere que podrían producirse fuertes fluctuaciones en el precio de Bitcoin hasta el vencimiento del viernes, y que el actual repunte podría continuar o sufrir una fuerte ruptura.
Dan Gunsberg señaló este cambio estructural en el mercado de Bitcoin. Afirmó que el capital que ingresa al mercado ya no es especulativo y que los volúmenes de ETF multimillonarios y las sofisticadas estrategias de opciones han aumentado la liquidez del mercado, pero también su sensibilidad a los acontecimientos macroeconómicos. Gunsberg indicó que el vencimiento de 10.600 millones de dólares podría provocar fuertes fluctuaciones de precios a corto plazo, pero que, a medio y largo plazo, la base institucional seguirá respaldando el precio.
A pesar de la tensa expectativa en el mercado de derivados, la actividad institucional continúa a toda velocidad. Los ETF (fondos cotizados en bolsa) de Bitcoin Spot superaron un volumen récord de 6.000 millones de dólares, demostrando una vez más la magnitud del interés institucional. Sin embargo, por otro lado, las presiones macroeconómicas también están aumentando. El índice del dólar estadounidense (DXY), que alcanzó su nivel más alto en los últimos siete meses, sigue generando una importante presión vendedora sobre Bitcoin y otros activos de riesgo.
Otro acontecimiento importante provino de la firma de análisis de datos en cadena CryptoQuant. La firma lanzó un claro llamado al CEO de MicroStrategy, Michael Saylor, conocido por sus agresivas compras de Bitcoin, instándolo a “dejar de comprar Bitcoin”.
Según los analistas, los bonos respaldados por Bitcoin y las obligaciones de dividendos de la compañía se han cuadruplicado con respecto al año anterior, alcanzando los 1.200 millones de dólares. Esto se considera un factor de riesgo significativo para la sostenibilidad financiera de la compañía y una posible presión vendedora en el mercado.
*Esto no constituye asesoramiento de inversión.
