En su último análisis de mercado, la plataforma de intercambio de criptomonedas Bitfinex afirmó que el impulso alcista del Bitcoin está empezando a debilitarse y que las presiones macroeconómicas están reduciendo el apetito por el riesgo en el mercado.
Según la empresa, la desaceleración de la demanda empresarial, la disminución de las expectativas de recortes en los tipos de interés y el aumento de las presiones inflacionarias están incrementando los riesgos a la baja para el precio del Bitcoin.
Según datos de Bitfinex, Bitcoin comenzó la semana en 82.160 dólares, pero nuevamente no logró superar la fuerte resistencia entre 80.000 y 83.000 dólares. Tras una caída del 4,6% semanal, BTC volvió a poner a prueba el nivel de los 77.000 dólares, influenciado por las tensiones geopolíticas y el alza del precio del petróleo. Los analistas señalaron que mantener este nivel, cercano al de apertura mensual, es fundamental para la continuidad de la recuperación actual.
El informe señaló que el retroceso del Bitcoin no se limitó únicamente a las fluctuaciones de precios. Indicó que la semana pasada se produjo una salida neta de aproximadamente 1.000 millones de dólares de los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU., poniendo fin a seis semanas consecutivas de entradas ininterrumpidas. El ETF IBIT, ofrecido por BlackRock, una de las mayores gestoras de activos del mundo, también se vio afectado por el retroceso institucional. Además, el debilitamiento observado en productos generadores de rendimiento como STRC indicó que las fuentes de demanda marginal en el mercado se estaban reduciendo simultáneamente.
Los datos en la cadena de bloques también indican un debilitamiento del dinamismo del mercado. Si bien las entradas de capital mensuales se mantienen positivas en torno a los 2800 millones de dólares, esta cifra es significativamente inferior a los 10 000 millones de dólares registrados durante los fuertes mercados alcistas. Según Bitfinex, esto sugiere que, a pesar de la recuperación de Bitcoin hacia los 82 000 dólares, los inversores institucionales no demuestran la suficiente confianza para absorber las perturbaciones macroeconómicas.
En el ámbito macroeconómico, se afirmó que el escenario de “tasas de interés altas a largo plazo” en Estados Unidos ha cobrado fuerza. El aumento del IPC en abril, que alcanzó el 3,8% interanual, demostró que no solo los precios de la energía, sino también la persistente inflación en el sector servicios, incrementaron la presión inflacionaria. Con un crecimiento salarial real negativo y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo alcanzando sus niveles más altos de los últimos años, se observó que los mercados han comenzado a reducir sus expectativas de recortes de las tasas de interés este año.
El informe señaló específicamente que las interrupciones en el estrecho de Ormuz impactaron negativamente el suministro mundial de petróleo y que el aumento del precio del crudo Brent por encima de los 100 dólares por barril incrementó las presiones inflacionarias. Asimismo, indicó que el aumento de los costos energéticos afectó directamente los precios del combustible, el transporte y los precios al consumidor, lo que redujo el apetito por los activos de riesgo.
A pesar de ello, se destacó que el sector de las criptomonedas continúa experimentando avances regulatorios y una expansión institucional constante. El impulso de la Ley CLARITY por parte del Comité Bancario del Senado de EE. UU. se consideró un paso significativo hacia una definición más clara de los límites de competencia entre la SEC y la CFTC. Además, el lanzamiento del ETF hiperlíquido spot con recompensas de staking integradas por parte de la gestora de activos digitales Bitwise demostró el continuo interés institucional en productos de inversión en criptomonedas más avanzados, más allá de BTC y ETH.
Sin embargo, Bitfinex advirtió que las crecientes expectativas de inflación y el aumento de los rendimientos de los bonos podrían ejercer presión sobre los mercados de activos digitales a corto plazo. Según la compañía, las fuertes salidas de capital de los ETF de Bitcoin al contado indican que los inversores están empezando a reducir su exposición a activos de riesgo.
*Esto no constituye asesoramiento de inversión.
