Con el Bitcoin cayendo por debajo de los 72.000 dólares y el Ethereum luchando por mantenerse en torno a los 2.000 dólares esta semana, la atención se ha centrado en el mercado de opciones. Aproximadamente 2.670 millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum en Deribit vencerán mañana a las 11:00 (hora turca).
El gráfico previo al vencimiento muestra una diferencia significativa entre las dos criptomonedas. Bitcoin tiene un mayor número de opciones de compra, mientras que Ethereum tiene un mayor número de opciones de venta. En ambos activos, el nivel de “máximo riesgo”, que indica el pago total mínimo a los titulares de opciones, se sitúa por encima del precio del índice actual.
33.000 contratos de Bitcoin están próximos a expirar.
Según el gráfico publicado hoy por Investin, que utiliza datos de Deribit, hay 22.127 contratos de opciones de compra (call) y 11.119 contratos de opciones de venta (put) de Bitcoin abiertos, con vencimiento mañana. El valor nominal total de estos 33.246 contratos se estima en aproximadamente 2.370 millones de dólares, con el índice Bitcoin actualmente en 71.353 dólares.
La relación put/call, que es la proporción de opciones de venta respecto a las opciones de compra, es de 0,50 para este vencimiento. En otras palabras, hay aproximadamente dos opciones de compra por cada opción de venta. Esta relación muestra la distribución de los contratos que permanecen abiertos antes del vencimiento. Las opciones de compra y venta también pueden formar parte de estrategias de cobertura, donde los inversores combinan varios contratos.
El nivel máximo de riesgo para Bitcoin, calculado en 76.000 dólares, se sitúa aproximadamente un 6,5 % por encima del precio del índice en el mismo gráfico. Tras la caída de hoy, la diferencia ha superado los 4.600 dólares.
Las opciones de venta están liderando el mercado de Ethereum, con los 2.000 dólares como objetivo clave.
Los 148.741 contratos de Ethereum que vencen mañana tienen un valor nominal aproximado de 297,6 millones de dólares. De estos contratos, 89.498 son opciones de venta (put options) y 59.243 son opciones de compra (call options). La relación put/call es de 1,51. Esto significa que por cada 100 opciones de compra abiertas, hay aproximadamente 151 opciones de venta abiertas.
El precio máximo de Ethereum es de 2200 dólares. El gráfico de hoy muestra el índice ETH en 2001 dólares. Hay una diferencia aproximada del 10 % entre ambos niveles.
Otro nivel importante en cuanto al precio de vencimiento próximo es de 2000 dólares. El gráfico semanal de vencimientos de Optionly, que combina datos de Deribit y Derive, muestra aproximadamente 49 000 ETH en opciones de venta a este precio de ejercicio. Si el precio de liquidación se mantiene por debajo de 2000 dólares, estas opciones de venta generan ganancias. Si se mantiene por encima, estos contratos vencen sin valor.
Se realizará un seguimiento del periodo comprendido entre las 10:30 y las 11:00 para la conciliación.
Deribit determina el precio de liquidación al vencimiento utilizando el promedio ponderado en el tiempo de los valores del índice entre las 10:30 y las 11:00 hora turca. Por lo tanto, al calcular los pagos, se tiene en cuenta la variación del precio de la última media hora.
*Esto no constituye asesoramiento de inversión.
